2015年12月30日 星期三

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房利美、房地美:2016將推出新型房屋貸款證券 30 Dec 08:00 PM 作者鉅亨網編譯 許光吟 綜合外電 | 鉅亨網 –  資料圖片:afp 據《華爾街日報》報導,美國政府贊助企業 (GSE) 規模最大的兩家房地產貸款龍頭房利美 (Fannie mae) 和房地美 (Freddie M

房利美、房地美:2016將推出新型房屋貸款證券
30 Dec 08:00 PM

資料圖片:afp
資料圖片:afp

據《華爾街日報》報導,美國政府贊助企業 (GSE) 規模最大的兩家房地產貸款龍頭房利美 (Fannie mae) 和房地美 (Freddie Mac) 將於 2016 年推出一項新型房屋貸款證券,藉以將房屋貸款的違約風險轉嫁給市場投資人,以防止 2008 年次貸危機中「全民買單」的戲碼再度上演。

房利美與房地美的正式名稱分別為聯邦國民抵押協會 (Federal National Mortgage Association),與聯邦住宅抵押貸款公司 (Federal Home Loan Mortgage Corp),為經美國國會立法,特許成立的房屋貸款機構。

而房利美和房地美此次所要推出的這項新型房屋貸款證券商品,主要是與房利美和房地美的「房貸池」來作掛鉤,意即如果貸款人的房屋貸款出現違約,那麼該債券的投資人就將損失部分本金或全部本金。

這是房利美和房地美預防如果下一次「次貸危機」再度發生時,「兩房」就能夠將自身的風險分散出去,不用再由美國政府,也就是身為納稅人的美國國民們來全額買單。

2008 年美國次貸危機爆發當時的背景為美國房地產泡沫破裂、次級房貸違約率出現暴增、美國房地產大量遭法院法拍。

使得當時美國參議院不得已於 2008 年 7 月 11 日緊急通過高達 3000 億美元的房貸緊急紓困法案。

而美國財政部和美國聯準會並隨後在 2008 年 7 月 13 日提出拯救「房利美」和「房地美」的方案,要求國會授權他們得以無限制購買「房利美」和「房地美」的股票,並且將「兩房」的信用額度拉高到 3000 億美元,並允許兩房可以直接向聯準會紐約分行直接進行借貸貼現。

2008 年 7 月 23 日,美國眾議院通過 3000 億美元的新房貸擔保,受惠的房貸戶達 40 萬戶。

當時美國政府和美國國會的這些決定,造成大眾輿論壓力排山倒海而來,指責美國政府為何可以擅自挪用美國納稅人的錢來拯救美國房貸戶。

而此次房利美和房地美將於 2016 年所推出的新型態資產,就是要避免如果再度發生如「次貸危機」般的債務違約潮時,房利美和房地美就能夠讓市場的投資人來分擔風險。

而當然的,市場投資人也能夠享受到這項新型態的金融商品所帶來的高收益率。

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